Что случилось
Буквально на прошлой неделе популярная криптовалюта биткоин упала на 25% с рекордных максимумов. Но за последние 24 часа биткоин резко восстанавливается. По данным CoinDesk, по состоянию на 12:30 15 января 2021 года, он вырос на 14%.
Мы скоро выясним, почему биткоин может расти. Но сначала следует отметить, что акции популярных криптовалют сегодня также растут. Вот некоторые из наиболее активных сегодня:
Акции MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) выросли на 17%.
Акции Marathon Patent Group (NASDAQ: MARA) выросли на 15%.
Акции Bit Digital (NASDAQ: BTBT) выросли на 16%.
Акции Riot Blockchain (NASDAQ: RIOT) выросли на 20%.
Акции Grayscale Bitcoin Trust (OTC: GBTC) выросли на 10%.
Вот что происходит и как, я считаю, инвесторы должны все это обрабатывать.
И что
С помощью Grayscale Bitcoin Trust инвесторы могут извлекать выгоду из растущей цены биткоинов, не имея прямого владения токенами. Чтобы напрямую владеть биткоинами, вам нужен биткоин-кошелек или учетная запись на бирже криптовалют (например, Coinbase). Но Grayscale Bitcoin Trust — это способ, которым институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды, могут получить доступ. Кроме того, индивидуальные инвесторы могут получить налоговые преимущества, храня акции траста на своих индивидуальных пенсионных счетах (IRA).
Тем не менее, оттенки серого содержат биткоины напрямую. Он физически покупает токены для траста, и прямо сейчас он может делать это очень активно.
Барри Силберт — генеральный директор Digital Currency Group, материнской компании Grayscale. Мне не удалось напрямую отследить информацию из шкалы серого, но учетная запись Силберта в Twitter была занята размещением информации о шкале серого Bitcoin Trust. Недавно он написал в Твиттере, что доверие вновь открылось для новых инвесторов и в результате покупало новые токены биткоинов.
Сколько стоит Grayscale Bitcoin Trust? Сообщается, что только вчера траст купил 2172 биткоин-токена. Вот почему это число, если оно правда, многое объясняет: сейчас в день добывается всего около 900 новых токенов биткойнов. Следовательно, спрос со стороны Grayscale Bitcoin Trust намного опережал новое предложение, вероятно, способствуя приросту биткоинов за последние 24 часа.
Это похоже на то, что произошло, когда MicroStrategy поглощала биткоины в прошлом месяце. В декабре компания привлекла 650 миллионов долларов через конвертируемые банкноты для покупки биткойнов. В последующие дни спрос одной только этой компании опережал новое предложение биткоинов. Сейчас MicroStrategy держит на балансе 70 470 токенов по средней цене 15 964 доллара за каждый. Учитывая, что цена биткойна выросла примерно на 5000 долларов за последние 24 часа, стоимость баланса MicroStrategy также выросла примерно на 350 миллионов долларов нереализованной прибыли за этот период времени. Вот почему сегодня его запасы растут.
Marathon, Riot Blockchain и Bit Digital — все компании, занимающиеся добычей биткоинов, и сегодня ни одна из них не сообщила новостей. Но эти трехпенсовые акции в последнее время были одними из самых популярных среди трейдеров, что привело к высокой волатильности и подняло их рыночную капитализацию выше 1 миллиарда долларов. Эти компании используют в своих интересах высокие цены на акции в последние дни, разбавляя акционеров, чтобы привлечь денежные средства.
Ранее на этой неделе Bit Digital привлекла 80 миллионов долларов от частного инвестора через конвертируемые векселя, не обращая внимания на обвинения в мошенничестве. Точно так же Marathon более чем вдвое увеличил количество своих акций за последние недели, собрав деньги на покупку нового оборудования для майнинга. Потребность Marathon в дополнительных деньгах является напоминанием о том, что эти операции по добыче биткойнов постоянно обновляют оборудование (особенно когда цена биткоина растет), чтобы не отставать от растущего хешрейта биткойна. Поэтому не будет шокирующим, если Riot Blockchain вскоре объявит о размещении собственных акций.
Что теперь
Когда дело доходит до криптовалют, таких как биткойн, будущие значения трудно предсказать, поскольку они сильно отличаются от акций. Акция представляет собой бизнес, который обеспечивает определенную степень предсказуемости. Напротив, биткойн ничего не производит, поэтому я призываю инвесторов думать о спросе и предложении. Если спрос превышает предложение (например, когда покупают MicroStrategy и Grayscale), биткоин может продолжать расти. Если спрос упадет, биткойн может упасть. Можете ли вы сделать обоснованный прогноз относительно будущего спроса? В противном случае, возможно, лучше просто придерживаться акций.
Бизнес MicroStrategy застрял в нейтральном положении в последние годы, поэтому его акции, вероятно, будут продолжать расти и падать вместе с ценой биткойнов. И, как я уже упоминал ранее, непродуманные оценки и необходимость обновления оборудования также делают акции майнинга биткоинов плохой инвестицией.
Остается Grayscale Bitcoin Trust. На фундаментальной основе акции торгуются далеко за пределы базовой стоимости токенов биткоинов, которыми они владеют. Но, тем не менее, спрос на этот автомобиль остается высоким. В своем последнем обновлении он указывал на рекордный приток инвестиций, который на данный момент может позволить акциям торговаться за пределами их кажущейся внутренней стоимости.
